Анализ инвестиционной деятельности ОАО «Ветлугахлеб»

Любое имущество (в том числе и деньги), а также имущественные права становятся инвестициями, тогда, когда владелец или пользователь этого имущества (имущественных прав) вкладывает их в какой-либо объект с целью получения прибыли.

Инвестиционная деятельность - вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта; [ФЗ «об инвестиционной деятельности в РФ»]

Признаками инвестиций являются:

• осуществление вложений инвесторами, которые имеют собственные цели;
•  способность инвестиций приносить доход;
• целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;
• определенный срок вложения средств;
• использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся в процессе осуществления спросом, предложением и ценой.

Согласно закону «об инвестиционной деятельности» можно выделить следующие субъекты инвестиционной деятельности:

1. Инвестор;

2. Заказчик;

3. Девелопер;

4. Подрядчик;

5. Пользователи объектов капитальных вложений.

Эффективная деятельность фирм, предприятий и организаций в долгосрочной перспективе, обеспечение высоких темпов их развития и повышения конкурентоспособности в значительной мере определяется уровнем их инвестиционной активности.

Инвестором может быть физическое или юридическое лицо, осуществляющее вложения от своего имени и за свой счет.

Если рассмотреть инвестиции в более широком смысле, то они представляют собой вложение капитала с целью последующего его увеличения. Источником прироста капитала от вложений является получаемая от них прибыль. Инвестиции могут осуществляться: в оборотные активы; в различные финансовые инструменты (акции, облигации и т.д.); в отдельные виды нематериальных активов (приобретение патентов, лицензий и “ноу-хау”) и т.д. Следовательно, капитальные вложения являются более узким понятием и могут рассматриваться лишь как одна из форм инвестиций, но не как их аналог.

Все инвестиции подразделяют на две группы:

1. Реальные инвестиции - это в основном долгосрочные вложения средств (капитала) непосредственно в средства производства. Они представляют собой финансовые вложения в конкретный, долгосрочный проект и обычно связаны с приобретением реальных активов. При этом может быть использован как собственный, так и заемный капитал, в том числе и банковский кредит. В таком случае банк также становится инвестором, осуществляющим реальное инвестирование.

2. Финансовые или портфельные инвестиции - это вложение капитала в проекты, связанные с формированием портфеля ценных бумаг и других активов. В этом случае основной задачей инвестора является формирование и управление оптимальным инвестиционным портфелем, осуществляемое, как правило, посредством операции покупки и продажи ценных бумаг на фондовом рынке. Инвестиционный портфель - это совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей. (Классификация инвестиций представлена в таблице 17).

Таблица 17. Классификация инвестиций организации

Перед принятием решения о вложениях капитала фирме необходимо провести расчеты их экономической эффективности.

Экономическая эффективность - относительная величина, которую рассчитывают как отношение эффекта к понесенным затратам.

В качестве эффекта может выступать рост прибыли, снижение себестоимости, рост производительности труда, повышение качества, повышение объемов производства и др.

Комплекс работ, выполняемых для обоснования эффективности инвестиций на предприятие, называется инвестиционным проектом. Инвестиционный проект для конкретного предприятия является системой организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, содержащей программу действий, направленных на эффективное использование инвестиций.

 ЮНИДО (UNIDO) - организация по промышленному развитию при ООН. В семидесятых годах этой организацией была разработана методика по оценке инвестиционных проектов. Целью документации было предоставить развивающимся странам инструмент для повышения качества инвестиционных предложений, а также улучшить стандартизацию промышленных технико-экономических исследований, которые очень часто оказывались не полными и плохо подготовленными.

Методика UNIDO рекомендует проектировать ход проекта в виде цикла, состоящего из трех отдельных фаз:

1) Прединвестиционной;

2) Инвестиционной;

3) Эксплуатационной.

Под инвестициями понимают денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности в целях получения доходов.

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые и посреднические организации, инвестиционные фонды) и другие участники инвестиционного процесса. Инвесторы осуществляют вложение собственных, заемных и привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивают их целевое использование.

         ОАО «Ветлугахлеб» планирует приобрести новую ротационную печь «МУССОН-ротор-99» ее стоимость составляет 800000 руб. Рассчитаем эффективность вложения. По примерным подсчетам оборудование уже в 2015 году будет приносить доход 1065 тыс. рублей. Ставка дисконтирования 20 %
(ставка рефинансирования 8,25 % + уровень инфляции на 2015 год 12,2 %). На основании этих данных проведена оценка инвестиций.
 NPV= (1065 / (1+20 %)) - 800 = 887 - 800 = 87 тыс.рублей. (2)
NPV > 0
PI =(1065 / (1+ 20 % )) / 800 = 887 / 800 = 1,10 (4)
PI > 1
IRR = 30 %
NPV = (1056 / (1 + 30 % )) - 800 = 813 - 800 = 13 (5)
IRR > r
PP = 800 / (1065 / (1 + 20 %)) = 0,90 (6)
PP min
Проведя оценку инвестиции можно сделать вывод: инвестиционные вложения окупятся меньше чем за год и принесут доход 87 тыс. рублей.

         Объектами инвестиционной деятельности предприятия ОАО «Ветлугахлеб» могут быть:

• строящиеся, реконструируемые или расширяемые здания, сооружения и другие основные фонды, предназначенные для производства новых продуктов;
• производство новых продуктов на имеющихся производственных площадях;
•  разработка новой продукции;
•  внедрение новой техники в действующее производство;
• своение новой технической и технологической базы.

Краткие выводы:

         В данном разделе была рассмотрена инвестиционная деятельность ОАО «Ветлугахлеб» и выявлено, что предприятие планирует приобрести новое оборудование, была рассчитана, окупаемость инвестиционного проекта по методике ЮНИДО из полученных данных сделан вывод, что проект окупится меньше, чем за год.

- Курсовые работы на заказ