Классификация видов инвестиции
Рыночная система хозяйствования предполагает существенное расширение инвестиционной деятельности. Это обусловлено тем, что наряду с рынками товаров и услуг формируется и рынок капитала, который представляет собой определенную совокупность различных финансовых рынков. Термин "инвестиции" происходит от латинского слова "invest", что означает "вкладывать". В теории финансов под инвестициями понимают приобретение реальных или финансовых активов, то есть "обмен определенной сегодняшней стоимости на, возможно, неопределенную, будущую стоимость". В финансово-экономическом словаре дается следующее определение: "Инвестиции - вложения в основной и оборотный капитал с целью получения дохода. Инвестиции в материальные активы - вложения в движимое и недвижимое имущество (землю, здания, оборудование и т.д.). Инвестиции в финансовые активы - вложения в ценные бумаги, счета и другие финансовые инструменты. "Инвестиции - это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта".
Определение понятия инвестиции можно сформулировать следующим образом: инвестиции - это целенаправленное вложение на определенный срок капитала во всех его формах в различные объекты (инструменты) для достижения индивидуальных целей инвесторов. В составе ресурсов, т.е. имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности, можно выделить инвестиций по следующим направлениям:
1) движимое и недвижимое имущество,
2) денежные средства, целевые банковские вклады, ценные бумаги и другие финансовые активы,
3) имущественные права, вытекающие из авторского права, лицензии, патенты, ноу-хау, программные продукты для ЭВМ И др.
В различных литературных источниках (согласно указанных выше критериев) инвестиции разделяют на следующие виды: - прямые инвестиции - это вложения денежных средств в материальное производство и сбыт с целью участия в управлении предприятием, в которое вкладываются деньги, и получения дохода от участия в его деятельности Они обеспечивают инвесторам фактический контроль над инвестируемым производством; - портфельные (финансовые) инвестиции - вложение средств в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными компаниями и государством. - материальные инвестиции связаны с приобретением или созданием элементов основного капитала и осуществляются, как правило, в рамках инвестиционного проекта (программы).
- нематериальные (интеллектуальные) инвестиции - это вложения, направленные на создание нематериальных активов и продуктов нового, инновационного характера, а также на обучение и повышение квалификации рабочего персонала. Инвестиции в запасы осуществляются с целью сглаживания колебаний объемов производства при неизменном объеме продаж либо в связи с технологическими особенностями производства. Инвестиции в основной капитал - это совокупность затрат, направленных на создание и воспроизводство основных средств
По связи с процессом воспроизводства выделяют три группы инвестиций: нетто-инвестиции, реинвестиции, брутто-инвестиции.
- Нетто-инвестиции - это инвестиции на учреждение проекта (начальные инвестиции).
- Реинвестиции - повторные инвестиции за счет использования прибыли, полученного от первичного вложения капитала.
ـ Брутто-инвестиции - это нетто-инвестиции плюс реинвестиции.
В экономической литературе инвестиции подразделяются также на:
- пассивные, обеспечивающие в лучшем случае не ухудшение показателей хозяйствования, рентабельности капитала, т.е. выживаемость предприятий и организаций в настоящем;
ـ активные, обеспечивающие повышение конкурентоспособности предприятий, и их продукции, эффективности производственно-хозяйственной деятельности за счет внедрения новой техники, технологии, выпуска новой продукции, пользующейся повышенным спросом, формирования новых сегментов на рынке товаров и услуг.
В зависимости от объектов вложений средств, различают реальные и финансовые инвестиции, а по характеру участия в инвестировании -прямые и непрямые инвестиции.
Вкладывать средства в производство, в ценные бумаги и т. п. целесообразно при:
1. превышении чистой прибыли от данного вложения над чистой прибылью от помещения средств на банковский депозит;
2. превышении рентабельности инвестиций над уровнем инфляции;
3. превышении уровня рентабельности данного проекта с учетом фактора времени над уровнем рентабельности альтернативных проектов;
4. увеличении рентабельности активов предприятия после осуществления проекта и это увеличение должно превысить среднюю расчетную ставку по заемным средствам.
- Курсовые работы на заказ |