|
Критерии оценки платежеспособности юридических лиц
Большинство коммерческих банков сегодня осуществляют комплексную оценку платежеспособности юридических лиц с учетом не только количественных показателей (оценка финансового состояния заемщика) деятельности заемщика, но и качественных. Для определения платежеспособности заемщика проводится количественный (оценка финансового состояния) и качественный анализ рисков. Данная методика состоит из нескольких этапов:
1. Этап. Оценка финансового состояния заемщика
Оценка финансового состояния заемщика проводится с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения. С этой целью необходимо проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой политики предприятия.
При расчете показателей используется принцип осторожности, то есть пересчет статей актива баланса в сторону уменьшения на основании экспертной оценки.
Для проведения анализа финансового состояния организаций используются данные следующих форм их финансовой отчетности:
Бухгалтерский баланс;
Отчет о прибылях и убытках.
Для оценки финансового состояния заемщика используются три группы оценочных показателей:
- Коэффициенты ликвидности;
- Коэффициент соотношения собственных и заемных средств;
- Показатели оборачиваемости и рентабельности.
Коэффициенты ликвидности характеризуют обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности К1 характеризует способность к моментальному погашению долговых обязательств и определяется как отношение денежных средств и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (итог раздела Y баланса за вычетом строк 640 - «доходы будущих периодов», 650 - «резервы предстоящих расходов»)
Под высоколиквидными краткосрочными бумагами в данном случае понимаются только государственные ценные бумаги и ценные бумаги Сбербанка России. При отсутствии соответствующей информации строка 253 при расчете К1 не учитывается.
Промежуточный коэффициент покрытия К2 характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства.
Для расчета этого коэффициента предварительно производится оценка групп статей «краткосрочные финансовые вложения» и «дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)». Указанные статьи уменьшаются на сумму финансовых вложений в неликвидные корпоративные бумаги и неплатежеспособные предприятия и сумму безнадежной дебиторской задолженности соответственно. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) К3 является обобщающим показателем платежеспособности предприятия, в расчет которого в числителе включаются все оборотные активы, в том числе и материальные (итог раздела II баланса)
Для расчета К3 предварительно корректируются уже названные группы статей баланса, а также «дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев)», «запасы» и «прочие оборотные активы» на сумму соответственно безнадежной дебиторской задолженности, неликвидных и труднореализуемых запасов и затрат и дебетового сальдо по счету 83 «Доходы будущих периодов» (курсовые разницы).
2) Коэффициент соотношения собственных и заемных средств К4.
Является одной из характеристик финансовой устойчивости предприятия и определяется как отношение собственных средств (итог раздела III баланса) ко всей сумме обязательств по привлеченным заемным средствам (итог разделов IY и Y баланса) за вычетом строк 640 - «доходы будущих периодов», 650 - «резервы предстоящих расходов»
3) Показатели оборачиваемости и рентабельности.
Оборачиваемость разных элементов оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитывается в днях исходя из объема дневных продаж (однодневной выручки от реализации). Объем дневных продаж рассчитывается делением выручки от реализации на число дней в периоде (90, 180, 270 или 360). Средние (за период) величины оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитываются как суммы половин величин на начальную и конечную даты периода и полных величин на промежуточные даты, деленные на число слагаемых, уменьшенное на 1. Аналогично при необходимости могут быть рассчитаны показатели оборачиваемости других элементов оборотных активов (готовой продукции, незавершенного производства, сырья и материалов) и кредиторской задолженности.
Показатели рентабельности определяются в процентах или долях.
Основными оценочными показателями являются коэффициенты К1, К2, К3, К4 и К5. Другие показатели оборачиваемости и рентабельности используются для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым пяти показателям.
Оценка результатов расчетов пяти коэффициентов заключается в присвоении заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами. Достаточные значения показателей:
К1 - 0,2
К2 - 0,8
К3 - 2,0
К4 - 1,0 - для всех заемщиков, кроме предприятий торговли
0,6 - для предприятий торговли
К5 - 0,15
Таблица 1. Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений
Коэффициенты
|
1 категория
|
2 категория
|
3 категория
|
К1
|
0,2 и выше
|
0,15 - 0,2
|
менее 0,15
|
К2
|
0,8 и выше
|
0,5 - 0,8
|
менее 0,5
|
К3
|
2,0 и выше
|
1,0 - 2,0
|
менее 1,0
|
К4
кроме торговли
для торговли
|
1,0 и выше
0,6 и выше
|
0,7 - 1,0
0,4 - 0,6
|
менее 0,7
менее 0,4
|
К5
|
0,15 и выше
|
менее 0,15
|
нерентаб.
|
Таблица 2. Расчет суммы баллов
Показатель
|
Фактическое значение
|
Категория
|
Вес показателя
|
Расчет суммы баллов
|
К1
|
|
|
0,11
|
|
К2
|
|
|
0,05
|
|
К3
|
|
|
0,42
|
|
К4
|
|
|
0,21
|
|
К5
|
|
|
0,21
|
|
Итого
|
х
|
х
|
1
|
|
Формула расчета суммы баллов S имеет вид:
S = 0,11*Категория К1 + 0,05*Категория К2 + 0,42*Категория К3 + 0,21*Категория К4 + 0,21*Категория К5. Значение S наряду с другими факторами используется для определения рейтинга заемщика. Для остальных показателей третьей группы (оборачиваемость и рентабельность) не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий.
Оценка результатов расчетов этих показателей основана, главным образом, на сравнении их значений в динамике.
2 этап. Качественный анализ основан на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для проведения анализа используются сведения, представленные заемщиком, подразделением безопасности и информация базы данных.
На этом этапе оцениваются риски:
отраслевые:
- состояние рынка по отрасли;
- тенденции в развитии конкуренции;
- уровень государственной поддержки;
- значимость предприятия в масштабах региона;
- риск недобросовестной конкуренции со стороны других банков;
акционерные:
- риск передела акционерного капитала;
- согласованность позиций крупных акционеров;
регулирования деятельности предприятия:
- подчиненность (внешняя финансовая структура);
- формальное и неформальное регулирование деятельности;
- лицензирование деятельности;
- льготы и риски их отмены;
- риски штрафов и санкций;
- правоприменительные риски (возможность изменения в законодательной и нормативной базе);
производственные и управленческие:
- технологический уровень производства;
- риски снабженческой инфраструктуры (изменение цен поставщиков, срыв поставок и т.д.);
- риски, связанные с банками, в которых открыты счета;
- деловая репутация (аккуратность в выполнении обязательств, кредитная история, участие в крупных проектах, качество товаров и услуг и т.д.);
- качество управления (квалификация, устойчивость положения руководства, адаптивность к новым методам управления и технологиям, влиятельность в деловых и финансовых кругах.
Таблица 3. Разбивка показателей на категории:
|
Коэффициенты
|
1 категория
|
2 категория
|
3 категория
|
Вес
|
К6
|
Наличие задолженности в бюджете
|
Нет задолженности
|
Срок задолженности до 5 дней
|
Срок задолженности свыше 5 дней
|
0,06
|
К7
|
Оценка денежного потока
|
Стабильные кредитовые обороты, увеличение кредитовых оборотов по р/счету
|
Кредитовые обороты по р/счету значительно не изменились или снижение оборотов связано с сезонностью
|
Резкое снижение или отсутствие кредитовых оборотов по р/счету
|
0,06
|
К8
|
Диверсифицированость и надежность поставщиков и покупателей
|
Надежные и диверсифицированые сезонности
|
Средняя диверсифицированность
|
Сильная диверсифицированность
|
0,02
|
К9
|
Сезонный характер производства
|
Наличие
|
Есть сезонность
|
|
0,02
|
К10
|
Наличие собственных производственных и складских помещений
|
Стабильность рынка, рост рынка
|
Долгосрочная аренда (свыше 3 лет)
|
Отсутствие собственных помещений или краткосрочная аренда
|
0,02
|
К11
|
Тенденции рынка по отрасли
|
Положительные тенденции развития
|
Застой, незначительное падение рынка
|
Падение рынка, банкротство конкурентов
|
0,02
|
К12
|
Зависимость от государственной поддержки
|
Нет зависимости
|
Средний уровень зависимости
|
Высокий уровень зависимости
|
0,02
|
К13
|
Технологический уровень производства
|
Высокий
|
Средний
|
Низкий
|
0,02
|
К14
|
Деловая репутация заемщика
|
Положительная
|
Средняя
|
Отрицательная
|
0,02
|
К15
|
Риски, связанные с банками, в которых открыты р/счета
|
Низкий
|
Средний
|
Высокий
|
0,02
|
3 этап. Заключительным этапом оценки платежеспособности является определение рейтинга заемщика, или класса.
Устанавливается 3 класса заемщиков:
первоклассные - кредитование которых не вызывает сомнений;
второго класса - кредитование требует взвешенного подхода;
третьего класса - кредитование связано с повышенным риском.
Рейтинг определяется на основе суммы баллов по пяти основным показателям, оценки остальных показателей третьей группы и качественного анализа рисков.
Сумма баллов S влияет на рейтинг заемщика следующим образом:
S = 1 или 1,05 - заемщик может быть отнесен к первому классу кредитоспособности;
S больше 1,05, но меньше 2,42 - соответствует второму классу;
S равно или больше 2,42 - соответствует третьему классу.
Далее определенный таким образом предварительный рейтинг корректируется с учетом других показателей третьей группы и качественной оценки заемщика. При отрицательном влиянии этих факторов рейтинг может быть снижен на один класс.
- Курсовые работы на заказ |
|