Оценочная деятельность как процесс

Юридические лица чаще всего заказывают оценку при купле-продаже и аренде помещений. В дальнейшем эти результаты оценки могут быть использованы для аргументированного ведения переговоров и обоснования цены объекта. Кроме того, к оценке недвижимости обращаются с целью снижения налогооблагаемой базы, например, по налогу на имущество, или при выделении доли каждого из собственников предприятия или, в обратной ситуации, когда происходит внесение вклада в уставный капитал, получение кредита под залог имущества, для определения размера ущерба, нанесенного объекту недвижимости.

На втором месте по популярности идет оценка оборудования и машин, которая проводится при переоценке основных фондов предприятий, купле-продаже, сдаче оборудования в аренду, внесении в качестве вкладов в уставный капитал, разделе и конфискации имущества, списании и утилизации оборудования.

В России в последнее время становится все более популярным также такой вид оценки как оценка бизнеса. Этот вид оценки имеет свои особенности, так как выделяется особой сложностью и многообразием объектов оценки, трудоемкостью, необходимостью учета большого количества факторов, влияющих на стоимость предприятия. Оценка бизнеса предполагает оценку всего бизнеса целиком, то есть как имущественный комплекс, который способен приносить доход. Таким образом, оцениваются все активы предприятия: движимое и недвижимое имущество, финансовые активы в кредитных учреждениях, нематериальные активы, такие как деловая репутация компании, а кроме того имеющиеся обязательства.

Цель оценки бизнеса - определить стоимость предприятия для его гипотетической купли-продажи целиком или по частям, для реструктуризации предприятия, для определения кредитоспособности, или для разработки плана развития предприятия, принятия обоснованных управленческих решений, привлечения инвестиций, повышения эффективности текущего управления предприятием.

 Оценка стоимости бизнеса - это целенаправленный упорядоченный процесс определения величины стоимости объекта в денежном выражении с учетом влияющих на нее факторов в конкретный момент времени в условиях конкретного рынка.

Сущность оценки раскрывается в основных чертах этого процесса.

Во-первых, оценка стоимости бизнеса (предприятия) - это процесс, в котором для получения результата эксперт-оценщик должен проделать ряд операций в порядке определенной очереди. Содержание этих операций зависит от цели оценки, а также от характеристик объекта и применяемых методов.

Общими для всех случаев оценки являются следующие этапы:

1. Определение цели оценки;
2. Определение вида стоимости для расчета;
3. Сбор и обработка информации необходимой для оценки;
4. Обоснование методов оценки стоимости;
5. Непосредственно расчет величины стоимости объекта;
6. Внесение поправок в расчет величины стоимости объекта;
7. Определение итоговой величины;
8. Согласование и проверка результатов оценки.

Очередность этапов является строго определенной и не может меняться, так как в обратном случае это приведет к искажению конечного результата. Соответственно сущностная характеристика оценки заключается в том, что этот процесс строго упорядочен и все действия должны совершаться в определенной последовательности.

Оценка стоимости всегда преследует определенную цель, то есть оценщик в своей деятельности всегда руководствуется конкретной целью. В первую очередь он конечно должен рассчитать величину стоимости объекта оценки, а в последствии какую стоимость определить, зависит как раз от цели оценки, а также от характеристик объекта, по которому производится оценка. Если оценщик имеет дело со сделкой купли-продажи, то производится расчет рыночной стоимости, или же рассчитывается ликвидационная стоимость объекта оценка, если оценка определяется стоимость бизнеса в случае ликвидации.

Оценщик определяет величину стоимости как количество денежных единиц, то есть, стоимостные характеристики объекта оценки должны быть выражены количественно, независимо от того, насколько просто они поддаются точному измерению и денежному выражению.

Следующая сущностная характеристика стоимостной оценки заключается в ее рыночном характере, то есть в своей работе оценщик не ограничивается учетом лишь одних затрат на создание или приобретение оцениваемого объекта, но также обращает внимание на доход, состав и структуру активов и обязательств и т. п. оцениваемого объекта. Обязательно должна учитываться совокупность всех рыночных факторов: 

1. Рыночная конъюнктура;
2. Тип и уровень конкуренции;
3. Гудвил (деловая репутация) оцениваемого бизнеса;
4. Макро и микросреда бизнеса;
5. Типовые риски в данной отрасли;
6. Риски оцениваемого актива;
7. Среднерыночный уровень доходности;
8. Цены на подобные объекты оценки;
9. Текущая ситуация в отрасли;
10. Текущая ситуация в экономике в целом.

То есть основными факторами для оценки становятся время и риск, так как рыночной экономике присущ динамизм, то отсюда время становится важнейшим фактором, который оказывает влияние на все рыночные процессы, включая оценку стоимости бизнеса (предприятия). Время получения дохода или до получения дохода измеряется интервалами, периодами. Интервал или период, может быть равен дню, неделе, месяцу, кварталу, полугодию или году.

Длительность прогнозного периода оказывает влияние на величину рыночной стоимости, потому, что учитывается при дисконтировании. Рыночная стоимость бизнеса имеет свойство меняться во времени под влиянием многочисленных факторов, поэтому она определяется только по состоянию на конкретный момент времени.

Следующий существенный фактор рыночной стоимости - это риск. При оценке бизнеса под риском понимают непостоянство и неопределенность, которые связанны с конъюнктурой рынка, с макроэкономическими процессами и т. п. «То есть, риск - это вероятность того, что доходы, которые будут получены от инвестиций в оцениваемый бизнес, будут больше или меньше прогнозируемых. Существуют различные виды риска, и что ни одно из вложений в условиях рыночной экономики не является абсолютно безрисковым».

Результат оценки - это величина рыночной стоимости или ее модификации. Под рыночной стоимостью понимается «наиболее вероятная цена, по которой данный объект оценки может быть отчужден на открытом рынке, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства…».

Рыночная стоимость определяется обязательно в денежном выражении, например, в рублях или долларах. Необходимые для расчета стоимости вычисления имеет смысл проводить сразу в выбранной валюте, так как это поможет провести более точные расчеты и избежать или существенно уменьшить погрешность, возникающую при переводе итогового результата из одной валюты в другую.

Оценщик при определении рыночной стоимости старается принять во внимание всю полноту влияния основных факторов, к числу которых относятся:

1. Доход, который генерируется оцениваемым объектом;
2. Риски, сопровождающие получение этого дохода;
3. Среднерыночный уровень доходности на аналогичные объекты;
4. Специфические черты оцениваемого объекта (например, состав и структура активов, конъюнктура рынка, и др.).

Отличительная черта рыночной оценки стоимости и одновременно обязательное требование - это привязка проведенной оценки к конкретной дате.

- Курсовые работы на заказ